Die Niedrigzinsen setzen Anleger unter Druck. Die Chancen auf attraktive Renditen schwinden seit Jahren. Die Suche nach Alternativen wird umso wichtiger – eine davon könnte der MainFirst Absolute Return Multi Asset sein. Seine Zielvorgabe: ein jährliches Plus von 5 Prozent bei angemessener Volatilität – trotz Turbulenzen auf den Finanzmärkten.
Langfristige Trends im BlickÂ
Der defensive Mischfonds investiert in diverse Anlageklassen, wie Aktien, Staats- und Unternehmensanleihen, sowie Fremdwährungen, wobei Aktien- und Währungsquote taktisch über Futures abgesichert werden können. Im Portfolio ist zudem eine Beimischung von bis zu 20 Prozent Rohstoffe zulässig.
Der Investmentansatz konzentriert sich auf langfristige, strukturelle Trends wie Digitalisierung und Automatisierung – beispielsweise die Industrie 4.0. Das Fondsmanagement bewertet strukturelle Entwicklungen als aussagekräftiger als makroökonomische Zyklen – nicht zuletzt aufgrund des hohen Wachstumspotenzials. Daher will das Team um Fondsmanager Adrian Daniel besonders früh neue, bahnbrechende Entwicklungen aufspüren, zeitig investieren und so besonders attraktive Renditen mitnehmen. Denn je stärker sich die Technologien entwickeln, desto deutlicher nehmen diese wiederum Einfluss auf jene makroökonomischen Daten, die von den Kapitalmärkten für ihre Anlagestrategie bewertet werden.
Breit aufgestellt
Die Automatisierung verändert verschiedene Ebenen, wie etwa das Lohn-Preis-Niveau. „Während gering qualifizierte Arbeitskräfte eher weniger verdienen, steigen die Löhne qualifizierter Arbeitskräfte. Gleichzeitig generieren Unternehmen mit Hilfe der Automatisierung höhere Einnahmen. Die höhere Produktivität bei niedrigeren Kosten ermöglicht es, mehr Gewinn zu erwirtschaften oder neue Geschäftsbereiche aufzubauen. Nachhaltige Wertsteigerung findet sehr stark in innovativen Geschäftszweigen statt. Investition in Unternehmen, die strukturelle Trends vorantreiben, hat dadurch auf der Aktienseite des Fonds signifikant zur Performance über die letzten Jahre beigetragen“, so Adrian Daniel.
Das Management des Anleihenteils des Portfolios ist aufgrund der Niedrigzinsen anspruchsvoller geworden, aber auch hier denkt das Absolute-Return-Team von MainFirst langfristig und untersucht die Geschäftsmodelle der Emittenten auf strukturelle Veränderungen beziehungsweise disruptive Technologien: „Toys “R†Us galt am Anfang des Jahrtausends noch als Vorzeigeunternehmen im Kreditmarkt, musste jedoch kürzlich aufgrund des stark aufkommenden E-Commerce-Wettbewerbs Insolvenz anmelden. Solche Risiken gilt es, frühzeitig zu erkennen. Insgesamt werden im Portfolio jeweils etwa 30 Prozent Unternehmens- und 20 Prozent Staatsanleihen gehalten.
Die Anlagestrategie des MainFirst Absolute Return Multi Asset überzeugt, denn die selbstauferlegte Zielvorgabe wurde seit Auflage (30.04.2013) mit einer annualisierten Wertentwicklung von 5,34 Prozent bei einer durchschnittlichen Volatilität von 5,0 Prozent stets erreicht.
Unser Redaktions-Tipp: Für Anleger, die den MainFirst Absolute Return Multi Asset – sowohl in der thesaurierenden Tranche (ISIN: LU0864714000) als auch in der ausschüttenden (ISIN: LU0864714422) – über FondsDISCOUNT.de kaufen, entfällt der Ausgabeaufschlag von 5 Prozent. Das rechnet sich und kommt sofort Ihrer Rendite zugute.
Bildquelle: markteinblicke.de
