Zoom Video Communications (WKN: A2PGJ2 / ISIN: US98980L1017) konnte über den Erwartungen liegende Q3-Zahlen und einen überraschend guten Q4-Ausblick liefern.
Der Spezialist für Online-Videokonferenzen ist jedoch weit davon entfernt, eine ähnliche Euphorie wie zu Zeiten der Corona-Krise zu entfachen.
Kleinere Brötchen für Zoom
Mitte Oktober notierte die Zoom-Aktie noch bei 568 US-Dollar. Aktuell zeigt die Kurstafel etwa 83 US-Dollar. Zeitweise ging es sogar bis auf 55 US-Dollar nach unten. Im Vergleich zum COVID-19-Hoch bedeutete dies einen Kursverlust von rund 90 Prozent.
Entsprechend sind die Erwartungen deutlich zurückgegangen, nachdem die Konkurrenz im Internet- und Softwarebereich gegenüber dem COVID-19-Darling aufgeholt hatte.
Seit Anfang 2024 steht im Fall der Zoom-Aktie jedoch ein Kursplus von rund 16 Prozent zu Buche. Offenbar gewöhnen sich Anleger daran, dass das Unternehmen nun kleinere Brötchen backt. Wie klein diese in Bezug auf das Wachstum sind, zeigte sich im abgelaufenen Quartal.
Verhaltene Reaktionen
Die Umsätze legten im Vorjahresvergleich um 3,6 Prozent auf 1,18 Mrd. US-Dollar zu. Zwar lagen sie damit oberhalb der Konsensschätzungen von 1,16 Mrd. US-Dollar, allerdings hatte dieses Wachstum wenig mit den zeitweise beobachteten Zuwächsen im Zuge des COVID-19-Booms zu tun.
Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 1,38 US-Dollar und lag ebenfalls oberhalb der Konsensschätzungen, genauso wie der Umsatzausblick. Darüber hinaus wird das Aktienrückkaufprogramm etwas aufgestockt. Die Marktreaktionen auf die Zahlenvorlage fielen aber verhalten aus.
Schwaches Wachstum
Bernstein-Analyst Peter Weed nutzte die Zahlenvorlage, um im Fall der Zoom-Aktie das Kursziel von 78,00 auf 89,00 US-Dollar anzuheben, das „Market Perform“-Rating wurde aber bestätigt. Trotz über den Erwartungen liegender Ergebnisse und Prognosen, stellt der Analyst heraus, dass die Steigerungsraten beim Umsatz unter dem Niveau, das in den letzten Jahren üblich gewesen sei, blieben, selbst nach dem enormen Wachstumsstopp nach COVID-19.
Matthew Niknam, Analyst bei der Deutschen Bank, hat das Kursziel für Zoom von 75,00 auf 88,00 US-Dollar angehoben. Das Rating verbleibt jedoch bei „Neutral“. Der Q3-Bericht des Unternehmens enthielt aus Analystensicht „wenig Überraschungen“, wobei die Erweiterung der Zoom-Plattform zur Steigerung des Kundenwerts und der Kundenbindung eine wichtige strategische Priorität bleiben würde. Aus Analystensicht bleibe das Ziel dabei, das Wachstum im Online-Segment wieder zu beschleunigen und die Umsätze im Enterprise-Bereich zu steigern.
Das marktEINBLICKE-Fazit
Die Zoom-Aktie konnte sich nach der Post-COVID-19-Depression etwas erholen. Allerdings gibt es im Online-Bereich genügend bessere Alternativen, zumal sich Themen wie das Geschäft rund um Homeoffice nicht so gut wie erhofft entwickelt hatten.
Anleger, die trotzdem gehebelt auf Kurssteigerungen bei der Aktie von Zoom Video setzen möchten, können mit einem Mini-Future Long (WKN: MJ3KKQ / ISIN: DE000MJ3KKQ2) überproportional von einem Anstieg des Aktienkurses profitieren.
