Exchange Traded Funds (ETFs) können inzwischen auf eine 25-jährige Erfolgsgeschichte in Deutschland zurückblicken. Dies bot Martin Bechtloff, Vice President ETF Distribution bei Franklin Templeton, die Gelegenheit, auf einige Trends in der Branche zu blicken. Aus seiner Sicht würden sich börsengehandelte Indexfonds dynamischer denn je zeigen.
Immer mehr Anleger würden ETFs für ihre Kernallokation, taktische und aktive Asset Allocation oder Portfoliokonstruktion einsetzen. Laut Bechtloff nutzen sie die Vorteile von Liquidität und Preiseffizienz über alle Anlageklassen hinweg, um ihre Renditen zu maximieren. Gerade in diesen volatilen Zeiten könnten die Liquiditäts- und Risikomanagementvorteile von ETFs den entscheidenden Unterschied machen. „Wir sind davon überzeugt, dass dies nicht nur passive oder alternative Indexstrategien, sondern auch aktives Management begünstigen wird“, so Bechtloff.
Es wird weiter ausgeführt, dass der europäische ETF-Markt Ende 2024 ein Rekordvolumen von 2,25 Billionen US-Dollar verzeichnet habe mit ambitionierten Prognosen von 4,5 Billionen US-Dollar bis 2030.
Trend 1: Der Aufstieg aktiver ETFs
Aktive ETFs verzeichneten laut Martin Bechtloff 2025 die höchsten Zuflüsse aller Zeiträume. Im ersten Quartal entfielen rund 8 Prozent aller Nettozuflüsse auf aktive Strategien, obwohl diese nur 2,5 Prozent des Gesamtmarktes stellen würden. Besonders erfolgreich seien vollständig aktive Aktien-ETFs mit hohem Überzeugungsgrad („High Conviction“), die allein 63 Prozent der YTD-Zuflüsse auf sich vereinten.
Trend 2: ESG bleibt gefragt – aber differenzierter
ESG-ETFs gewinnen weiter an Bedeutung, aber Anleger würden aber differenzieren zunehmend: Strategien mit niedrigem Tracking Error, etwa CTB- und Klima-ETFs, hätten deutlich höhere Zuflüsse als SRI- oder ESG-Leader-Produkte mit höherem Tracking Error verzeichnet. „Insgesamt flossen ESG-ETFs im ersten Quartal 2025 rund 9 Mrd. US-Dollar zu – das entspricht etwa 10 Prozent der Gesamtzuflüsse“, führt Bechtloff weiter aus.
Trend 3: Faktorstrategien und Modellportfolios im Fokus
Mit Zuflüssen von 8 Mrd. US-Dollar in 2024, vor allem in Dividenden- und gleichgewichtete Strategien, steige das Interesse an gezielten Marktsegmenten. Gleichzeitig würden sich ETF-Modellportfolios als effizientes Steuerungsinstrument für Anlageentscheidungen etablieren – insbesondere in digitalen Beratungslösungen.
Trend 4: Digitalisierung, neue Akteure und Sparpläne
Schließlich wächst laut Bechtloff die Zahl der ETF-Anbieter ebenso wie die Nutzung über digitale Plattformen. Privatanleger setzten zunehmend auf Sparpläne mit ETFs – ein Trend, der das Wachstum zusätzlich beschleunigt. ETFs entwickelten sich damit endgültig von passiven „Index-Trackern“ zu passgenauen Portfoliobausteinen mit strategischem Mehrwert.
Fazit: „Das Jahr 2025 markiert eine starke Weiterentwicklung in der ETF-Evolution. Investoren setzen verstärkt auf aktive und ESG-nahe Strategien mit klarer Datenbasis, während Digitalisierung und Modelllösungen den Zugang erleichtern. Die einst rein passiven Produkte werden so zu hochpräzisen Werkzeugen der Portfoliosteuerung – und prägen damit eine neue Ära der Geldanlage“, sagt Bechtloff.
