Meine kritische geopolitische Einschätzung im Sommer bleibt bestehen! Ich neige normalerweise zum Optimismus, aber die Realität in den USA sieht momentan anders aus. Die Demokratie wird auf ein Minimum reduziert. Im Fokus steht eine Person, die es in dieser Form in der fast 250-jährigen Geschichte meines Wissens noch nie gegeben hat.
Dennoch gratuliere ich Präsident Trump zu seiner Nahost-Initiative, den Konflikt und Krieg im Gazastreifen zu beenden! Ob dies am Ende tatsächlich gelingt, ist jedoch noch offen. Im Ukraine-Krieg gibt es bisher keine Fortschritte, die auf einen Waffenstillstand hindeuten. Dies dürfte der schwierigste Test für den US-Präsidenten sein, um den von ihm so erstrebten Friedensnobelpreis im nächsten Jahr zu bekommen!
Europa kämpft um sein Überleben. Auch hier wackelt das demokratische Fundament. Lateinamerika bleibt ein „Gordischer Knoten”, und in Asien verteidigt China seine Führungsrolle.
Eine kriegerische Lösung von Seiten Präsident Xi Jinpings mit Blick auf Taiwan und das Chinesische Meer widerspräche der chinesischen Tradition, Konflikte nicht mit Waffen, sondern durch Verhandlungen zu lösen.
Afrika ist für mich der kommende Kontinent – aber erst in der zweiten Hälfte dieses Jahrhunderts! Anlagechancen könnten sich hier jedoch schon früher entwickeln. Aber noch nicht jetzt.
Wo stehen wir an der Börse?
Seit Oktober 2022 befinden sich die Weltbörsen in einem Aufwärtstrend, der weit über dem historischen Anstieg von 7 bis 10 Prozent pro Jahr inklusive Dividende liegt.
Der Dow Jones, der 30 Werte umfasst, kommt in den drei Jahren von Ende September 2022 bis Anfang Oktober 2025 auf einen Kursanstieg von fast 60 Prozent, was einem Plus von über 14 Prozent pro Jahr entspricht! Im Vergleich dazu liegt der jährliche Indexanstieg seit 1896 – der ersten Notierung – bei „lediglich“ 5,6 Prozent.
Mit Dividenden steigt das durchschnittliche Jahresplus allerdings auf 10 Prozent, was eine Verdoppelung rund alle sieben Jahre bedeutet. Rechnet man die Dividenden in den vergangenen drei Jahren mit hinzu, so steigt das Jahresplus von 14 auf 16 Prozent – also eine Verdoppelung in weniger als fünf Jahren!
Der breiter angelegte S&P-500-Index – er enthält rund 80 Prozent aller US-notierten Werte, gemessen an der jeweiligen Marktkapitalisierung – kommt in den vergangenen drei Jahren inklusive Dividenden auf ein Plus von rund 95 Prozent. Dies ist eine Verdoppelung alle drei Jahre! Schlicht atemberaubend!
Noch schneller ging es beim NASDAQ zu, der die 100 größten Unternehmen im Freiverkehrsmarkt repräsentiert. Hier lag der Jahresanstieg bei 32 Prozent – eine Verdoppelung in 2,5 Jahren. Solche Prozentsätze entsprechen auf der „Aktien-Autobahn“ einer Geschwindigkeit von rund 300 Stundenkilometern!
DAX-Ziel bleibt bestehen
Schauen wir jetzt auf die deutsche Börse. Der aus 40 Werten bestehende DAX muss sich keinesfalls hinter der Wall Street verstecken. Hier handelt es sich um einen thesaurierenden Index, der die Dividendenzahlungen miteinschließt. In den vergangenen drei Jahren kam es hier zu einer glatten Verdoppelung, also plus 100 Prozent. Dies entspricht einem Jahresanstieg von 26 Prozent!
Berücksichtigt man noch die Währungsentwicklung der vergangenen drei Jahre, so schrumpft das Ergebnis der Wall Street um rund 14 Prozent. Somit teilt sich der DAX den ersten Rang mit dem Freiverkehrsmarkt und lässt den Dow Jones und den S&P 500 hinter sich! Meine Warnung vor einem zu hohen US-Dollar hat sich somit bestätigt! Ein weiterer Rückgang auf 1,25 Dollar zum Euro ist möglich.
Trotz der global hohen Bewertung an den Börsen kann sich der Aufwärtstrend fortsetzen! Beim DAX ist die 25.000-Marke bis Jahresende weiterhin mein Ziel. Das Potenzial für das nächste Jahr diskutiere ich im Januar, nachdem der Fünf-Tages-Indikator eine erste Prognose für das Gesamtjahr offeriert.
Ich verfolge diesen Indikator seit über 45 Jahren. Seine Trefferquote liegt bei über 80 Prozent – was kein Stratege oder Fondsmanager über einen so langen Zeitraum aufweisen kann. Vor neun Monaten signalisierte dieser Indikator ein Kaufsignal, das Ende Januar nochmals bestätigt wurde. Damit stieg die Wahrscheinlichkeit von 80 auf 93 Prozent. Es sieht so aus, dass diese Prognose stimmen wird!
Wer nervös ist, kann seine Positionen mit einem Stopp absichern. Eine Bargeldposition von mindestens 10 Prozent ist momentan ratsam, um Käufe tätigen zu können.
Ein gutes Händchen an der Börse!
Ein Beitrag von Heiko Thieme
Er ist über 45 Jahre im internationalen Anlagegeschäft tätig und schrieb 16 Jahre als freier Kolumnist für die FAZ. Seit dem Jahr 1979 gibt es seine Marktanalysen und Einschätzungen sowie die älteste deutsche Börsenhotline. Heiko Thieme ist über zwei Portale für Anleger zu erreichen:
heiko-thieme.club und heiko-thieme.com
In seinem Mitte September erschienenen Buch „Zeitlos erfolgreich investieren“ erläutert Thieme seine kontroverse, antizyklische Strategie. Es steht auf der Bestsellerliste beim Spiegel, Manager Magazin und bei Amazon auf dem ersten Platz.
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