Wenn es um den US-Einzelhandel geht, vertrauen Anleger derzeit nur wenigen Werten. Dazu gehört allen voran Walmart (WKN: 860853 / ISIN: US9311421039). Target (WKN: 856243 / ISIN: US87612E1064) kann dieser Tage da nicht mithalten.
Walmart sticht positiv heraus
In einem Marktumfeld, in dem die Sorgen vor einer KI-Blase und ausbleibenden Fed-Leitzinssenkungen im Dezember die Aktienkurse auf breiter Front nach unten drückten, konnte die Walmart-Aktie den Donnerstagshandel mit einem satten Plus von mehr als 6 Prozent beenden. Seit Anfang 2025 steht ein Kursplus von rund 19 Prozent zu Buche. Umsatz und EPS lagen im abgelaufenen Quartal über den Konsensschätzungen.
Darüber hinaus wurde die Gesamtjahresprognose nach oben geschraubt. Besonders gut lief es zuletzt auf dem heimischen US-Markt. Die vergleichbaren Erlöse legten um 4,5 Prozent zu. Neben der Konzentration auf Lebensmittel profitiert Walmart auch von neuen Geschäftsbereichen rund um Mitgliedsbeiträge, Werbung oder E-Commerce. Bei Target zeigt sich dagegen ein anderes Bild. Der Einzelhändler enttäuschte mit den Umsätzen und Marketingausgaben.
(Bildquelle: Pressefoto Target)Target verliert Marktanteile
Während die Target-Aktie seit Anfang 2025 mit rund 38 Prozent im Minus liegt, gab es zuletzt auch von Analystenseite nur wenig aufmunternde Worte. Bernstein-Analyst Zhihan Ma hat sogar das Kursziel für die Aktie von Target von 87,00 auf 80,00 US-Dollar gesenkt und seine „Underperform“-Bewertung für die Aktie des Einzelhandelskonzerns beibehalten. Er weist darauf hin, dass Target das dritte Quartal in Folge einen sinkenden vergleichbaren Umsatz verzeichnete.
Sowohl im stationären Handel als auch im E-Commerce-Bereich hat sich das Wachstum insgesamt verlangsamt. Die Margen blieben hinter den Erwartungen zurück, während das bereinigte Ergebnis je Aktie mit 1,78 US-Dollar um 5 Cent über den Erwartungen lag, nachdem 26 Cent aus Abfindungs- und Wertminderungsaufwendungen wieder hinzugerechnet worden waren. Gleichzeitig wurde die Jahresprognose beim EPS nach unten gefahren.
Paul Lejuez, Analyst bei der Citigroup, senkt das Kursziel für Target von 100,00 auf 89,00 US-Dollar und behält seine „Neutral“-Bewertung der Aktie bei. Der Bericht für das dritte Quartal zeigt, dass Target vor Herausforderungen steht und Marktanteile verliert. Der Experte sagt, dass der Wettbewerbsdruck die Initiativen von Target zur Rückgewinnung von Marktanteilen zu einer „schwierigen Aufgabe“ machen würde. Er sieht bei den aktuellen Aktienkursen ein ausgewogenes Risiko-Ertrags-Verhältnis.
Das marktEINBLICKE-Fazit
Wenn es um den US-Einzelhandel geht, ist derzeit Walmart Target vorzuziehen. Auch im abgelaufenen Quartal hat Walmart gezeigt, dass die Konzentration auf Lebensmittel in schwierigen Zeiten von großem Vorteil sein kann, während der Konzern frühzeitig auf neue, margenstarke Initiativen wie Mitgliedsbeiträge oder Werbeeinnahmen gesetzt hat.
Wer auf Walmart und zudem gleich auf mehrere Unternehmen setzen möchte, die „wegen ihrer herausragenden Geschäftsmodelle mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit auch in mehr als 100 Jahren noch erfolgreich am Markt agieren werden“, sollte einen Blick auf das Morgan Stanley Indexzertifikat (WKN: DA0ABN / ISIN: DE000DA0ABN5) auf den „Börse Online Aktien für die Ewigkeit Index“ werfen.
