Die Märkte dürften auch 2026 volatil bleiben und geprägt sein von sich wandelnden makroökonomischen Faktoren, geopolitischen Veränderungen und rasanten technologischen Innovationen. Vor dem Hintergrund dieser sich wandelnden Landschaft wird es wichtig sein, sich auf dauerhafte langfristige Nachfragetreiber und hochwertige Unternehmen zu konzentrieren, beispielsweise solche, die konkrete Möglichkeiten zur Monetarisierung von KI bieten. Trotz hoher Bewertungen begünstigt das Gewinnwachstum weiterhin Wachstumsaktien und unterstreicht deren Relevanz in Portfolios.
Investitionen in Unternehmen, die mehrere langfristige Themen abdecken und sich durch innovative Produkte und starke Wettbewerbsvorteile auszeichnen, können Anlegern helfen, Chancen in der nächsten Phase des Wachstumszyklus besser zu nutzen. Dazu zählen beispielsweise transformative Technologien: Während sich die ersten Investitionen in KI auf Infrastruktur und Rechenleistung konzentrierten, verlagert sich der Fokus nun auf Anwendungen, die ganze Branchen neu definieren werden. Unternehmen nutzen KI, um die Produktentwicklung zu beschleunigen, das Kundenerlebnis zu verbessern und aus Daten reichhaltigere, besser verwertbare Erkenntnisse zu gewinnen.
Innerhalb der generativen KI hat der Aufstieg autonomer KI-Agenten das Potenzial, den Kundenservice, Logistik und Produktentwicklung revolutionieren. Ein weiteres Feld sind die sogenannten Technologie-Enabler: Technologiegestützte Fertigung und Automatisierung steigern die Produktivität, während die globale politische Dynamik die Vorteile der Elektrifizierung beschleunigt.
Konsumgütermarken sehen sich dagegen mit Gegenwind konfrontiert, da die Nachfrage in preissensiblen Segmenten nachlässt. Führende Luxusmarken zeigen allerdings weiterhin eine dauerhafte Preisgestaltungsmacht und ein nachhaltiges Wachstum, unterstützt durch eine starke Markenwertigkeit und eine hohe Nachfrage seitens wohlhabender Verbraucher. Und schließlich sind auch Fintech-Plattformen ein Bereich, den wir uns genauer anschauen: Schwellenländer treiben die Nachfrage nach innovativen, erschwinglichen und zugängliche Finanzdienstleistungen, die weniger dem Druck von Zöllen ausgesetzt sind als traditionelle Güter.
Große Chancen bieten nach wie vor Innovationen im Gesundheitswesen , angetrieben durch KI-gestützte Arzneimittelforschung, personalisierte Behandlungen und fortschrittliche Datenanalyse.
(Bildquelle: PGIM Jennison)Ein Gastbeitrag von Mark Baribeau
Er ist Leiter Global Equities bei PGIM Jennison
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