Europäische Bankaktien haben in den vergangenen Jahren, angeführt von Branchengrößen wie der Banco Santander (WKN: 858872 / ISIN: ES0113900J37), ein beeindruckendes Comeback gefeiert. Mit dem Aufkommen der Künstlichen Intelligenz stellen sich Fragen, ob diese positive Entwicklung anhalten kann.
Konsolidierung und Deregulierung im europäischen Bankensektor
Für die positive Entwicklung der europäischen Bankaktien gibt es viele Gründe. Dazu gehören höhere Einnahmen infolge zeitweise erhöhter Zinsen. Darüber hinaus hoffen Marktteilnehmer, dass es die europäische Politik endlich mit der angedachten Deregulierung sowie der Vereinfachung und Vereinheitlichung von Regulierungen ernst meint. Hinzu kommt die Hoffnung auf Fusionen und Übernahmen. Stellvertretend hierfür steht der Griff der UniCredit (WKN: A2DJV6 / ISIN: IT0005239360) nach der Commerzbank (WKN: CBK100 / ISIN: DE000CBK1001). Besonders deutlich wurde der Aufschwung bei dem spanischen Branchenriesen Banco Santander.
Das Institut konnte sich den Titel der Bank Kontinentaleuropas sichern. Für das Börsenjahr 2025 stand ein beeindruckendes Kursplus von etwas mehr als 125 Prozent zu Buche. Mit Blick auf das laufende Börsenjahr 2026 fällt das Plus von rund 5 Prozent dagegen bislang wenig beeindruckend aus. Auch wenn die Aussichten vielfach positiv bleiben, sorgen die Auswirkungen der KI für etwas Verunsicherung. Dr. Ulrich Stephan, Chefanlagestratege für Privat- und Firmenkunden bei der Deutschen Bank, glaubt jedoch, dass die Branche unter dem Strich von der neuen Technologie profitieren sollte.
Positiver Effekt durch die KI
Künstliche Intelligenz habe zuletzt auch im europäischen Bankensektor für Diskussionen gesorgt, sagt Stephan. Einige Beobachter sähen Druck auf Gebühren sowie einen stärkeren Wettbewerb um Einlagen, da Künstliche Intelligenz Preis- und Zinsvergleiche vereinfachen und somit möglicherweise Wechselanreize erhöhen würde. Viele Analysten gingen jedoch davon aus, dass Banken insgesamt von KI profitieren.
„Neben neuen Umsatzchancen durch personalisierte Zusatzangebote dürften insbesondere Kosteneinsparungen die Ertragskraft steigern. Viele Institute nutzen KI bereits, um Prozesse zu vereinfachen oder den Kundenservice zu verbessern. Zahlreiche kleinere Effizienzgewinne entlang der Wertschöpfungskette können sich zu spürbaren Einsparungen summieren. Die Aufgabe des Managements der Banken besteht nun darin, diese Fortschritte zu skalieren“, so Stephan.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis für die kommenden zwölf Monate von rund zehn sei der europäische Bankensektor relativ zu seiner Historie zwar nicht mehr günstig bewertet – dennoch bleibt Stephan „positiv“. Analysten würden für europäische Banken zwischen 2026 und 2028 ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von über 9 Prozent erwarten. Diese Erwartungen sollten laut Stephan durch verbesserte Konjunkturdaten und die angesprochenen KI-bedingten Effizienzsteigerungen zusätzliche Unterstützung erhalten.
Das marktEINBLICKE-Fazit
Europäische Bankaktien haben nach schwierigen Jahren eine bemerkenswerte Renaissance erlebt – angeführt von Schwergewichten wie der Banco Santander. Rückenwind lieferten höhere Zinsen, Konsolidierungsfantasien und die Hoffnung auf regulatorische Erleichterungen. Gleichzeitig zeigt sich, dass die Dynamik nach außergewöhnlich starken Kursgewinnen nicht selbstverständlich fortgeschrieben wird. Mit dem Einzug der Künstlichen Intelligenz steht die Branche nun an einem neuen Wendepunkt. Zwar könnten vereinfachte Preisvergleiche und intensiverer Wettbewerb kurzfristig Margendruck erzeugen, doch mittelfristig überwiegen die Chancen.
Anleger, die gehebelt auf Kurssteigerungen bei der Aktie von Banco Santander setzen wollen, können mit einem Mini-Future Long (WKN: MM9KS7 / ISIN: DE000MM9KS77) überproportional von einem Anstieg des Aktienkurses profitieren.
