Im deutschen Nebenwertebereich sorgte in den vergangenen beiden Jahren die Aktie von GK Software (WKN: 757142 / ISIN: DE0007571424) für Aufsehen. Zwischen März 2020 (Vierjahrestief: 35 Euro) und September 2021 (Allzeithoch: 172 Euro) hatte sich der Kurs fast verfünffacht.
Nach einem anschließenden Seitwärtslauf wurde die Aktie dann im Sog des Crashs bei den Tech-Werten mit nach unten gerissen. Die Notierungen brachen bis Anfang März dieses Jahres auf in der Spitze 105 Euro ein, konnten sich aber inzwischen wieder zeitweise in den Bereich der 130er-Marke nach oben arbeiten.
Die Chancen stehen gut, dass die Aktie die jüngste Aufwärtsbewegung fortsetzt, denn die Geschäfte des Einzelhandel-Software-Entwicklers laufen weiterhin auf Hochtouren. Wie GK Software Ende März bekanntgab, legte der Umsatz 2021 nach vorläufigen Zahlen auf Jahressicht um 11,2 Prozent auf 130,8 Mio. Euro zu.
15 neue Kunden im Cloud-Geschäft
Beim Betriebsgewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) wurde 2021 ein kräftiges Plus von 38,7 Prozent auf 26,5 Mio. Euro verbucht. Einen maßgeblichen Beitrag zur starken Entwicklung soll dabei die Gewinnung von 15 neuen Kunden im Cloud-Geschäft („CLOUD4RETAIL“) geleistet haben, von denen sieben „Software as a Service (SaaS)“-Verträge abgeschlossen haben.
Laut GK Software zeigt dies, dass der Übergang zum Cloud-Geschäft mit unverminderter Geschwindigkeit vorangetrieben wird, was für anhaltendes Wachstum und Profitabilität sorgt.
Führender Partner des Einzelhandels
Die GK Software SE gehört zu den führenden Software-Partnern des Einzelhandels und bietet umfassende Lösungen zur Abwicklung aller geschäftlichen Prozesse in den Einzelhandels-Filialen und den Unternehmenszentralen.
Zum Angebotsportfolio gehören unter anderem Programme für Kassen, Innendienst, Filialwarenwirtschaft, Lagergerätesteuerung und Gutscheinverwaltung. Auch moderne Lösungen zur Optimierung der verschiedenen Vertriebskanäle (Omni-Channel-Retailing) und die Entwicklung von millionenfach genutzten Konsumenten-Apps sind Teil des Geschäftsmodells.
Zu den zahlreichen prominenten Kunden von GK Software zählen unter anderem adidas, Aldi Nord, Galeria Kaufhof, Douglas, EDEKA, Fressnapf, Hornbach, Lidl, Netto Marken-Discount, Walmart und Smyths Toys. Die Lösungen des Konzerns, der mehr als 1.100 Mitarbeiter beschäftigt, werden in weltweit über 60 Ländern und rund 61.000 Filialen des Einzelhandels genutzt.
Ein Umsatzplus von 13 Prozent pro Jahr
GK Software verzeichnete in den vergangenen kräftige Umsatzzuwächse. Die Erlöse legten dabei im Schnitt um 13 Prozent pro Jahr zu. Vor allem die zuletzt wesentlich verbesserte Profitabilität, die sich auch in den 2021er-Zahlen niederschlug, dürften der Aktie weiteren Kursauftrieb bescheren.
Setzt sich die jüngste Aufholbewegung fort, stellt sich das nächste Kursziel auf das September-2021-Rekordhoch bei 172 Euro. Darüber eröffnet sich mittelfristig weiteres Gewinnpotenzial bis zur 200er-Marke.
Montega sieht großes Gewinnpotenzial
Gleichermaßen optimistisch ist auch Montega. Nach der Bekanntgabe der vorläufigen 2021er-Zahlen hat das Hamburger Analyse-Haus ein Research-Update veröffentlicht. Dabei wurde die bisherige Kaufempfehlung für die Aktie von GK Software und das Kursziel von 200 Euro bestätigt.
Im Fazit der Studie heißt es, dass das Ergebnis im Jahresschlussquartal 2021 SaaS-bedingt unter der Montega-Prognose lag. Jedoch hätte der vor allem dafür verantwortliche Cloud-Wandel Montegas positive Sicht auf die Equity Story von GK Software untermauert.
Anleger, die mit einer neuen Kurs-Rallye bei der GK-Software-Aktie rechnen, können mit einem Long-Zertifikat (WKN: MA4PDS / ISIN: DE000MA4PDS9) gehebelt von Kurssteigerungen profitieren.
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