Teresa Nielsen, Analystin bei Vontobel, hat am Dienstag (30.7.13) das “Hold”-Rating für die Aktie der Schweizer Großbank Credit Suisse (WKN 876800) bestätigt. Das Kursziel wurde indes von 27 auf 28 CHF erhöht.
Die Analysten hätten nach der Mitteilung der Ergebnisse des zweiten Quartals ihre Schätzungen feinabgestimmt und die normalisierten EPS-Prognosen für das Geschäftsjahr 2013 um 2 Prozent auf 2,55 CHF, das Geschäftsjahr 2014 um 1 Prozent auf 3,10 CHF und das Geschäftsjahr 2015 um 1 Prozent auf 3,43 CHF angehoben.
Die Analysten von Vontobel bewerten die Credit Suisse mithilfe des Gordon-Growth-Modells unter Einbeziehung eines langfristigen RoE für Stammaktionäre von 12 Prozent und Kapitalkosten von 12 Prozent, was einem 2013er KBV von 1,0 entspricht. Da sie eine etwas schnellere Steigerung der Kapitalkraft des Unternehmens nach Veröffentlichung des Quartalsergebnisses eingerechnet hätten, werde das Kursziel von 27 auf 28 CHF erhöht. Die Analysten von Vontobel erwarten für das Geschäftsjahr 2013 eine Bardividende pro Aktie in Höhe von 0,75 CHF, also einer Ausschüttungsquote von 33 Prozent. Das “Hold”-Rating wurde vor diesem Hintergrund bestätigt.
Bildquelle: Pressefoto Credit Suisse Group AG
