Patrick Rafaisz, Analyst bei Vontobel, hat am Freitag (11.07.14) die Aktie des Schweizer Agrarchemiekonzerns Syngenta (WKN 580854) unverändert mit “Buy†eingestuft. Das Kursziel wurde indes von 395 CHF auf 385 CHF gesenkt.
Alles in allem sehen sie die Konsensprognose für 2014 aufgrund der schwächeren Wachstumsraten in Nordamerika als zu aggressiv an. Der Markt erwartet nicht mehr, dass Syngenta das EBITDA-Margenziel 2015 erreichen wird. Die Chancen werden zudem als groß angesehen, dass 2014/15 wieder ein El Niño ins Haus stehen wird. Die Analysten haben die historischen Daten bezüglich der Auswirkungen auf die Ernte, Agrarchemikalien und Erträge analysiert. Die Erkenntnis von Vontobel daraus ist, dass Auswirkungen auf Erträge durchschnittlich negativ sind, ohne statistische Signifikanz. Die Analysten sehen El Niño somit als zusätzlichen Unsicherheitsfaktor, aber sind noch nicht besorgt.
Mit einem 2015er EV/EBITDA-Verhältnis von unter 10 werden die Aktien von Syngenta im Vergleich zu ihrer internationalen Vergleichsgruppe laut den Analysten angemessen und aus historischer Perspektive zu einem attraktiven Kurs gehandelt. Nach der Prognoseanpassung liegt das DCF-basierte Kursziel von Vontobel nun bei CHF 385 je Aktie (bislang 395 CHF). Trotz eines wenig inspirierenden ersten Halbjahres würden die Fundamentaldaten aufgrund einer lebhaften Saison in der südlichen Hemisphäre im zweiten Halbjahr (hohe Sojapreise, Erhalt der Solatenolzulassung) überzeugen, weshalb die Analysten nach den Ergebnissen des ersten Halbjahres von einer weiterhin guten Kursentwicklung ausgehen. Sie bestätigen daher ihr “Buy”-Rating, bei einem neuen Kursziel von 385 CHF. Wer auf steigende Kurse der Syngenta-Aktie setzen möchte, könnte das Derivate-Produkt mit der WKN DZD78Y ins Auge fassen.
Melden Sie sich hier für unseren kostenlosen Wochen-Newsletter an. Immer samstags gehen wir in unserem bekannten und prämierten Blogstil auf unserer Meinung nach wichtige Themen der Woche ein und liefern Ihnen einen Markt-Roundup sowie Ausblick und Produkt-Informationen aus der D-A-CH-Region. Hier kostenlos anmelden – Ihre Mail-Adresse wird von uns nicht weitergegeben.
Bildquelle: Pressefoto Syngenta
