Jean-Philippe Bertschy, Analyst bei Vontobel, hat am Mittwoch (21.5.14) das “Buy”-Rating für den weltgrößten Lebensmittelhersteller Nestlé (WKN A0Q4DC) bestätigt. Das Kursziel wurde vo 75 CHF auf nun 80 CHF angehoben.
Nestlé habe den Markt im Februar mit der Mitteilung überrascht, dass es Galderma vollständig übernehmen wird. Das Unternehmen plant nun, Galderma und Bübchen als Nestlé Skin Health (NSH) zusammenzuschliessen, um sich als globaler Branchenführer in der Hauptgesundheitspflege durchzusetzen. Im Gegensatz zum Marktkonsens kommt die Analyse von Vontobel zu dem Schluss, dass die Galderma-Übernahme ausgezeichnet zu Nestlé passt und von einer längerfristigen Perspektive aus betrachtet sehr sinnvoll erscheint. Sie werde sich wertsteigernd auf das Nestlé-Modell auswirken.
Die Analysten belassen ihre Prognosen unverändert. Als nächste Kursimpulse für Nestlé nennt Vontobel mögliche M&A-Transaktionen, wie z.B. die Übernahme von Danone Medical-Nutrition-Sparte; Veräusserungen (Herta? Davigel?); genauere Angaben zum Umfang des Aktienrückkaufs. Da die Analysten der Ansicht sind, dass der Markt weniger risikobereit geworden ist und auf einen stabilen freien Cashflow und hohe Prognosesicherheit aus ist, bestätigen sie ihr “Buy”-Rating und erhöhen das Kursziel von 75 auf 80 CHF (EVA/DCF-basierter Fair Value).
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Bildquelle: Pressefoto Nestlé
